Поддай газу. «Газпром-Медиа» готовится к IPO

«Газпром-Медиа» наращивает капитализацию. Как стало известно журналу «Индустрия рекламы», компания ведет переговоры о покупке у «Проф-Медиа» контрольного пакета акций ИД «Комсомольская правда» (газеты «Комсомольская правда», «Советский спорт» и «Экспресс-газета»). Руководство обоих холдингов не комментирует предстоящую сделку. Аналитики оценивают стоимость лакомого актива до $ 300 млн. («Комсомолка» — самая крупная газета в России с тиражом около 4 миллионов экземпляров и аудиторией ежедневного и еженедельного выпусков около 10 миллионов человек).

Более того, как рассказал журналу «Индустрия рекламы» топ-менеджер одной из медийных компаний, фонд UFG Private Equity, который недавно приобрел крупный пакет (50% — 1 акция) в ИД «Ньюс Медиа» (газета «Жизнь»), также действовал в интересах «Газпром-Медиа». Любопытно, что генеральный партнер фонда Борис Федоров одновременно является членом совета директоров газового монополиста.

Впрочем, генеральный директор «Газпром-Медиа» Николай Сенкевич причастность своей компании к сделке с «Ньюс Медиа» категорически опровергает. «Газпром-Медиа» никогда не вел и не ведет переговоры о покупке газеты «Жизнь», — прокомментировал Сенкевич в интервью журналу «Индустрия рекламы».

Тем не менее приобретение новых активов, по мнению аналитиков, вполне укладывается в стратегию крупнейшего в стране медиа-холдинга, выручка которого в 2005 году, по словам Сенкевича, превысила $ 600 млн., а чистая прибыль — $ 95 млн.

«Газпром-Медиа» принадлежат телеканалы НТВ и ТНТ, издательство «Семь дней», газеты «Известия», «Трибуна», «Петербургский Час-пик», пять радиостанций («Эхо Москвы», «Попса», NEXT, «Сити FM» и Relax FM). Приобретение новых печатных СМИ может еще больше увеличить отрыв холдинга от конкурентов. «Жизнь» — одно из наиболее коммерчески эффективных российских изданий, — говорит аналитик ИК «Финам» Владислав Кочетков. — Примерно $ 9 млн. из ее оборота, по нашим оценкам, приходится на выручку от продажи газеты. При этом доходы от рекламы не столь велики, это направление деятельности может развиваться более активно. Если новый владелец будет активно предлагать рекламу в «Жизни» своим клиентам, выручка издания может удвоиться».

Но только развитием газетного бизнеса в «Газпром-Медиа» не ограничиваются. Медиахолдинг готов запустить еще по меньшей мере две радиостанции. По словам Сенкевича, в начале этого года компания построила цифровой технический центр, мощности которого рассчитаны на четыре радиостанции. Две из них уже работают: «Сити FM» и Relax FM (появилась на частоте бывшего радио «Тройка»), остается ждать еще двух. Во второй половине апреля Федеральная комиссия Росохранкультуры проводит тендер на три частоты в FM-диапазоне. «Мы участвуем в тендере, — добавляет Михаил Эйдельман, генеральный директор «М-Пул +», управляющей радийными активами «Газпром-Медиа». — Наши возможности позволяют запустить еще не одну радиостанцию».

Агрессивная стратегия медиа-холдинга, считают некоторые аналитики, может свидетельствовать о его намерении выйти на биржу. «Есть данные, что «Газпром-Медиа» готовится к IPO, — сообщает Кочетков из «Финам». — В этом плане наращивание активов вполне логично — компания увеличивает свою стоимость. Кроме того, российские медиа-активы по сравнению с зарубежными аналогами пока недооценены. Соответственно, покупка различных СМИ достаточно перспективна как в плане получения оперативного дохода, так и для возможной перепродажи».

Косвенно о подготовке к IPO может свидетельствовать и то, что «Газпром-Медиа» начал готовить консолидированную отчетность по МФСО. Да и в самом медиа-холдинге информацию о возможности провести публичное размещение — хотя бы части активов — не исключают. «Действительно мы сейчас готовим консолидированную отчетность по МФСО, что обычно является первым, но весьма важным шагом к будущему IPO, — признает Сенкевич. — Вместе с тем такое решение лежит в компетенции наших акционеров. Сегодня этот вопрос не стоит, но в любой момент по воле акционеров может быть решен».

Впрочем, IPO для «Газпром-Медиа» — не только возможность привлечения «дешевых денег». «Газпром-Медиа» — не тех размеров и ресурсов компания, которой не хватает средств на развитие, — подчеркивает Елена Баженова, аналитик ИК «Атон». — Скорее всего, если IPO и нужно холдингу, то для раскрытия его потенциала, для того, чтобы на рынке смогли оценить компанию в полной мере». К примеру, три года назад учредители РБК провели размещение 16% акций и выручили за них $ 13 млн. Сейчас капитализация РБК оценивается в $ 970 млн.